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2020 年 1 月 22 日,Polkadot 创始人 Gavin Wood 在 Riot 上表示虽然现在波卡暂无通证拍卖通告,但其代币销售网站已经在测试和审计阶段了,更多细节信息和时间线将于未来 2-4 周内公布。

1. Polkadot 项目信息

1.1 项目简介

Polkadot 一直被网上称为“跨链之王”,是 2020 年最值得期待的区块链项目之一,究竟什么是波卡,它又有什么魔力担此殊荣呢?

波卡是一种异构的多链架构网络,旨在成为可扩展的异构多链框架,在确保安全和传输的基本功能下,通过非信任节点的激励机制,弱化内生绑定关系。

波卡项目是由以太坊前 CTO、以太坊客户端缔造者及 Parity 公司创始人 Gavin Wood 创建,Gavin Wood 认为现存的互联网世界存在着信息屏蔽、暗箱操作的丑闻层出不穷情况,因此 Gavin 提出了 Web3.0 愿景,呼吁人们建立一个更少信任、更多真相的网络世界,以实现人民自主拥有和治理网络的理想。于是 Gavin Wood 在 2016 年 10 月受分片机制启发写了 Polkadot 最初的白皮书版本,Polkadot 独特的跨链机制旨在将当下各自独立的区块链网络串联起来,让不同链间可以进行通信和数据传递,或将成为下一代价值互联网的基石。

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1.2 项目进展

1.2.1 Polkadot 跨链协议

Polkadot 旨在创造一个实现互通性、可扩展性、共享安全的异构跨链协议。简单的来说,就是一个允许不同区块链以一种无信任成本的方式传输消息、数据、价值的平台,同时可以共享它们的独特功能和安全性。将私有链、联盟链融入到公有链的共识网络中,同时又能兼顾隐私及许可的防护措施,给予一个全新的交易层,并有机会将数百个区块链互相连接。

波卡的核心功能在于扩容,跨链仅为其附带功能。波卡网络通过多个平行链进行扩展,节点仅需验证平行链上的信息。允许不同平行链上有各自交易和信息生产,进而扩大交易吞吐量和信息交互量,最为关键的是波卡支持每个附加平行链的容量扩展。

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1.2.2 最新进展

2018 年 5 月发布 Polkadot 网络概念证明 1.0 (PoC1)

2018 年 7 月发布 PoC-2,介绍开发平行链、为验证者设定奖励和惩处的机制,完成了利用 Rust 语言开发的 libp2p 应用

2019 年 1 月推出 PoC-3,主要包含 GRANDPA/BABE 共识算法,NPOS 提名权益证明机制。

2019 年 4 月推出 PoC-4,升级了更多功能,进一步保证了 Polkadot 的安全可靠

2019 年 6 月发布 Substrate

2019 年 8 月发布波卡测试网 Kusama

2019 年 10 月 Kusama 转为 POS,解锁节点收益、Staking、参与线上治理等功能

2019 年 11 月 Kusama CC-3 自治版本发布

2. Polkadot 融资情况

2.1 融资历史

Polkadot 通证名称为 DOT,发行总量为 1000 万枚

第一轮:

Polkadot 在 2017 年 10 月通过通证销售了 500 万个 DOT 通证, 融资超过 1.45 亿美金,成本为 30 美元左右,不少著名风投机构如 Polychain Capital 、Pantera Capital 及 Bosst VC 都参与其中。

这个融资规模也使 Polkadot 成为当时环境下的币圈融资逆市奇迹,融资完成其估值规模也到了 2.89 亿美金。

第二轮:

2019 年 6 月下旬,Polkadot 开展了第二轮融资,发售了 50 万个 DOT 通证,但据称这与该公司 12 亿美元的估值保持一致。在这一轮中,Polkadot 据称卖出了总通证供应的 5%,理论上这应该为协议的管理团队带来了 6000 万美元,成本在 120 美元左右。

据悉,在 Polkadot 第二次融资中,一枚 DOT 相比第一次众筹,价格已经上涨了 177%,这其中体现了投资者对于项目的信心。

2.2 第三轮融资相关

剩余通证:Web3 基金会会预留 300 万 DOT 通证,剩余的 150 万 DOT 通证也会向公众发售,目前定价不明。

第三轮融资:在官方最新的对 DOT 的说明中:警告 DOT 通证在主网上线前转账的风险。

3. Polkadot 的项目估值

3.1 Polkadot 项目应当如何估值

众所周知传统金融市场的估值方法包括市场法、收益法、成本法等。市场法需要有可比项目的交易或财务倍数,收益法则需要可靠的现金流预测,成本法则需要对项目开发成本合理的估计,而目前区块链项目通常不具备上述估值条件

但在评估主网未上线项目可以采用最近一轮私募融资估值作为参考。波卡在 2019 年 6 月完成了一次融资,公开信息显示此次融资的估值已达 12 亿美金。

3.2 Polkadot 项目未来的估值

Polkadot 项目未来的估值区块如何,现在还值不值得投资是很多人关心的问题。考虑到区块链项目的特殊性,合理估值需要从通证的流通性、区块链整个行业未来的发展趋势、项目发展过程中新价值的发现等因素综合考量。

现阶段 Polkadot 的主网还未上线,尚未存在活跃的交易市场,因此在估值中要考虑到流动性折扣。

除此之外波卡网络作为区块链行业的明星项目,自然会受到行业整体大环境的影响,目前人们普遍对区块链的未来长期的发展抱着乐观的态度。

因此从长远出发 Polkadot 将会受益于整个行业的发展,当然波卡也为行业的发展做出相应的贡献。

Polkadot 在 2019 年 6 月私募融资后,Gavin 又提出了 Parathread (平行线程)等新设想,并表示其将作为主网功能一并上线,平行线程进一步拓宽了波卡网络的容量,对其估值有着积极的影响 。

区块链行业的社区建设在项目的发展过程中发挥着重要作用,Web3.0 基金会给予波卡生态项目多方面的技术和资金支持,多个有前景的生态项目已经在测试网上陆续上线,优质的生态建设亦将对波卡网络的估值产生积极的影响。

据以上分析,波卡网络待主网上线后估值有进一步提升的空间。

4. Polkadot 的多样投资机会

4.1 参与公募通证 DOT

DOT 是波卡网络的原生代币,可以将其类比于 BTC 和 ETH 是比特币和以太坊的原生代币。DOTs 主要有三种不同的作用,

1、它可被用于治理波卡网络。

2、作为波卡网络正常运行的共识流动性标志。

3、绑定外链作为平行链连接到波卡网络。

众所周知的是在区块链行业中,投资回报率最大的就是投资优质标的的通证,因为它的内在价值由这个项目的内在估值所赋予,该项目未来的发展预期在其通证的价格波动的反应是最客观和直接的。但在 2020 年主网上线之前,DOTs 的私下交易可能会产生风险,因为这样的操作是既不合法也不安全。

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DOT 自 2019.9 月以来期货价格走势,CoinMarketCap.com

4.2 Staking 投资

2019 年 Staking 是币圈最热门的词之一,但究竟什么是 Staking,为什么认为其是行业全面转向 POS 及类 POS 共识机制的必然?

质押经济的运营模式是指节点服务商(钱包、交易平台以及专业节点服务商等等)接受持币人的委托,作为区块链项目验证节点通过出块或者代投选举等方式获得奖励。节点的奖励包括交易费、出块分红以及委托管理手续费等等,持币人通过质押锁仓获得一定的分红利息。

波卡网络的节点专指验证者,它可以接受持币者(DOTs)的提名委托,通过治理和维护波卡网络的正常运行来获得代币的奖励,提名者亦可共享奖励。但如果验证者被发现有恶意攻击行为,则会收到惩罚,其惩罚将由验证者和提名者共同承担。

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DOT 通证 Staking 收益率 / 通胀率-Staking 比例关系曲线

波卡主网上线后,计划每年 10% 的温和通胀,若考虑到 DOT 自身价格的上涨,Staking 预计年化收益将远不止 20%

4.3 Lending 投资

加密资产借贷投资对于稳健投资者来说也是一种不错的选择,与委托节点参与 Staking 相比,持币人将币委托给风控背书优质的服务商给投机者放贷来获取稳定的借贷利息,现在加密货币的借贷年化利率大部分高于 6%,有些甚至高达 25%。待波卡主网上线时,各大交易所平台亦会推出 DOTs 的借贷服务,来满足投机客与稳健投资者的需求。

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通证租借示例操作页面

4.4 Portfolio 投资

Polkadot 网络作为区块链中明星跨链项目,会吸引许多优质的项目参与进入波卡生态,它们作为波卡网络中平行链或平行线程来共享波卡中继链提供的跨链信息通讯和安全保障服务。投资波卡不仅仅局限于波卡网络本身,跨链之王波卡背后的许多项目可以构建一个 ETF 组合投资,形成一揽子的波卡生态投资组合。

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5 波卡新一轮公募

新一轮的波卡融资可能即将到来,广大投资者可以着重关注第三轮融资后波卡网络的估值变化。目前波卡 DOT 的价格主要以交易所的 IOU 期货为主,但这缺乏基本的价格发现能力,因为 IOU 期货的价格增减可由交易所凭空生成期货多单或空单造成价格影响甚至操纵,并没有实物资产支撑。

Polkadot 项目、Parity 的扩张、Web3 基金会新的资助轮、Substrate 的应用、Kusama 以及未来的,相比上一轮公募时的项目生态已经有了质的变化,波卡未来新一轮融资存在潜在机会。对波卡感兴趣的爱好者、投资者和开发者都值得关注波卡未来的公募轮。

Polkabase 将会继续追踪波卡的最新消息,也会为想参与波卡的投资者们提供最新的新闻与知识分享。未来将会有波卡系列线上 AMA 活动,波卡线上 AMA 系列将由 PolkaBase 协办,以波卡生态项目方的角度,讲述他们在波卡生态所构建的角色,以及对波卡未来发展的展望。

PolkaBase 投资圈

这是一个关于投资的资深讨论群,是继 PolkaBase 生态圈、城市群、活动群等之后裂变出的一个专注范围在 Polkadot 生态价值投资的讨论群。我们在经过深思熟虑后开设此群,希望在一个关于“投资”话题的讨论群内能让波卡爱好者有一个不同视角的观察、讨论、和分享价值信息的爱好圈。

PolkaBase 社区重视价值用户的参与,重视社区成员的成长而不是被币价讨论和广告淹没,需要价值用户来开一个头,形成可持续的社区生态。我们重视稀缺的价值用户、价值投资者加入到生态中进行贡献、学习,这类用户是靠短期营销无法获取的,需要在深度的交流后,认同项目生态和社区的价值观,有共同进步的同伴,这样累积的用户群才会主动参与到生态中去。

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加入我们的 Polkadot 投资圈参与讨论!

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关于 PolkaBase

PolkaBase 是以波卡技术为基础的区块链 3.0 生态,致力于打造一个能推动区块链技术与应用落地、产生优质内容和产品价值、并吸引区块链行业外部资源与团队的新一代社区; 在技术普及、生态孵化、高校与产业联合、价值用户和国际化五大方面,弥补现有社群的不足,推动生态的深化与发展。

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